SBI Card FY23 PAT Grows By 40% YoY to 2,258 Cr

0
New Delhi, 28 April 2023: The Board of Directors of SBI Cards and Payment Services Limited approved 
the Company’s results for the Q4 FY23 and financial year ended March 31, 2023, at their meeting held on 
Friday, April 28, 2023. 
 
Performance Highlights Q4 FY23 
 
Total Revenue increased by 30% YoY at 3,917 Cr in Q4 FY23 vs 3,016 Cr in Q4 FY22 
PAT increased by 3% YoY at ₹596 Cr in Q4 FY23 vs ₹581 Cr in Q4 FY22 
ROAA at 5.4in Q4 FY23 vs 7.0in Q4 FY22 
ROAE at 24.6in Q4 FY23 vs 30.4in Q4 FY22 
Capital Adequacy Ratio at 23.1%; Tier 1 at 20.4% 
 
Business Highlights 
 
New accounts volume at 1,371K accounts in Q4 FY23 up by 37% vs 1,002K accounts in Q4 
FY22 
Card-in-force grew by 22% YoY at 1.68 Cr as of Q4 FY23 vs 1.38 Cr as of Q4 FY22 
Spends grew by 32% YoY at 71,686 Cr in Q4 FY23 vs 54,134 Cr in Q4 FY22 
Receivables grew by 30% YoY at ₹40,722 Cr in Q4 FY23 vs ₹31,281 Cr in Q4 FY22 
Market share  #2 for both, Cards-in-force and Spends, in industry; for FY23 Card-in-force is at 
19.7% (FY22: 18.7%), Spends is at 18.2% (FY22: 19.2%)  
 
Profit & Loss Account for the Quarter ended March 31, 2023 
  
Total income increased by 30% at 3,917 Cr in Q4 FY23 vs 3,016 Cr in Q4 FY22. This 
movement was a result of the following key factors: 
Interest income increased by 32% at 1,672 Cr in Q4 FY23 vs 1,266 Cr in Q4 FY22 
Fees and commission income increased by 25% at ₹1,786 Cr in Q4 FY23 vs  1,427 Cr in Q4 
FY22 
Finance costs increased by 90% at 507 Cr in Q4 FY23 vs 267 Cr in Q4 FY22. 
Total Operating cost increased by 26% at 1,980 Cr in Q4 FY23 from 1,577 Cr in Q4 FY22.  
Earnings before credit costs increased by 22% at ₹1,429 Cr in Q4 FY23 vs ₹1,172 Cr in Q4 FY22 
Impairment losses & bad debts expenses increased by 60% at 630 Cr in Q4 FY23 vs 393 Cr in 
Q4 FY22 
Profit after tax increased by 3% at 596 Cr in Q4 FY23 vs 581 Cr in Q4 FY22.  
 
Profit & Loss Account for the financial year ended March 31, 2023  
 
Total income increased by 26% at  14,286 Cr in FY23 vs  11,302 Cr in FY22.  
Finance costs increased by 60% at  1,648 Cr in FY23 vs  1,027 Cr in FY22.  
Total Operating cost increased by 27% at  7,448 Cr in FY23 vs  5,844 Cr in FY22, increase         
is driven by higher business growth.  
Earnings before credit cost increased by 17% at  5,190 Cr in FY23 vs  4,430 Cr in FY22.  
Impairment losses & bad debts expenses decreased by 4% at  2,159 Cr in FY23 vs  2,258 Cr in 
FY22.  
Profit after tax increased by 40% at  2,258 Cr in FY23 vs  1,616 Cr in FY22. 
 
Balance Sheet as of March 31, 2023 
 
Total Balance Sheet size as of March 31, 2023 was 45,546 Cr as against 34,648 Cr as of March 
31, 2022. 
Total Gross Advances (Credit card receivables) as of March 31, 2023 were 40,722 Cr, as against 
31,281 Cr as of March 31, 2022.  
Net worth as of March 31, 2023 was 9,902 Cr as against 7,824 Cr as of March 31, 2022. 
 
Asset Quality 
 
The Gross non-performing assets were at 2.35% of gross advances as of March 31, 2023 as against 
2.22% as of March 31, 2022. Net non-performing assets were at 0.87% as of March 31, 2023 as against 
0.78% as of March 31, 2022.  
 
Capital Adequacy 
 
As per the capital adequacy norms issued by the RBI, Company’s capital to risk ratio consisting of tier I 
and tier II capital should not be less than 15% of its aggregate risk weighted assets on  balance sheet and 
of risk adjusted value of off-balance sheet items. As of March 31, 2023, Company’s CRAR was 23.1% 
compared to 23.8% as of March 31, 2022. 
 
The tier I capital in respect of an NBFC-ND-SI, at any point of time, can’t be less than 10%. Company’s 
Tier I capital was 20.4% as of March 31, 2023 compared to 21.0% as of March 31, 2022. 
 
 
Rating 
 
CRISIL Long Term – AAA/Stable 
CRISIL Short Term– A1+ 
ICRA Long TermAAA/Stable 
ICRA Short Term – A1+ 
 
Summary Profit and Loss Statement (Rs Cr) 
 
Description 
 Q4 FY22  
 Q3 FY23  
 Q4 FY23  
FY22 
FY23 
Interest Income 
1,266 
1,609 
1,672 
4,866 
6,153 
Non-Interest Income 
(Fees, commission income others) 
1,584 
1,898 
2,090 
5,811 
7,514 
Total Revenue from operations 
2,850 
3,507 
3,762 
10,677 
13,667 
Total Other Income 
166 
149 
154 
624 
619 
Total Income 
3,016 
3,656 
3,917 
11,302 
14,286 
Finance costs 
267 
464 
507 
1,027 
1,648 
Operating Costs 
1,577 
1,974 
1,980 
5,844 
7,448 
Earnings before credit costs 
1,172 
1,217 
1,429 
4,430 
5,190 
Impairment losses & bad debts 
393 
533 
630 
2,258 
2,159 
Profit before tax 
779 
684 
800 
2,172 
3,031 
Profit after tax 
581 
509 
596 
1,616 
2,258 
 
Summary Balance Sheet (Rs Cr) 
 
Description 
Mar’22 
Mar‘23 
Assets 
  
  
Advances (Net) 
 30,187  
 39,361  
Cash & Bank Balances 
 1,106  
 1,354  
Investments 
 1,297  
 2,140  
Other Financial Assets & Trade Receivables 
 382  
 559  
Total non-financial Assets 
 1,676  
 2,132  
Total Assets 
 34,648  
 45,546  
  
 
 
Liabilities and Equity 
 
 
Total Equity 
 7,753  
 9,830  
Borrowings, Subordinated Liabilities & Debt Securities 
 22,982  
 31,110  
Other financial liabilities  
 2,700  
 3,091  
Total non-financial liabilities  
 1,213  
 1,514  
Total liabilities and equity 
 34,648  
 45,546  
 
 
 
About SBI Card 
SBI Cards and Payment Services Limited (“SBI Card”) is a non-banking financial company that offers extensive 
credit card portfolio to individual cardholders and corporate clients which includes lifestyle, rewards, travel & 
fuel and banking partnerships cards along with corporate cards covering all major cardholders’ segments in terms 
of income profile and lifestyle. The brand has a wide base of over 16 MM+ cards in force as of Mar’23. It has 
diversified customer acquisition network that enables to engage prospective customers across multiple channels. 
SBI Card is a technology driven company. 
 
The Company is listed on National Stock Exchange (“NSE”) and The Bombay Stock Exchange (“BSE”). 
P.S. The brand name of the company is ‘SBI Card and it is registered in the name of ‘SBI Cards and Payment 
Services Limited’. The company is trading under the entity name ‘SBICARD’ on stock exchanges. 
For investor queries please email investor.relations@sbicard.comSBI Card FY23 PAT Grows By 40% YoY to 2,258 Cr
Disclaimer: This content was created by a third party. The views expressed here are those of the respective authors/entities and do not reflect The Style.World ‘s position. TSW does not guarantee, attest for, or endorse any of its contents and is in no way responsible for them. Please take every precaution to ensure that all information and content provided is accurate, up-to-date, and verified. TSW hereby disclaims all warranties, whether express or implied.

Your email address will not be published. Required fields are marked *